展期收益视角下的跨期价差策略：从近月贴水收敛看收益来源
展期收益是商品期货策略中独立于现货涨跌的收益来源。本文从展期收益角度拆解跨期价差策略的收益逻辑，结合近月贴水与库存、持仓成本的关系，梳理可执行的观察指标与风险控制要点。
期限结构
集运指数欧线期货节前观察：SCFIS运价指数下行与红海复航预期如何影响远月合约定价
国庆节前最后一个交易日，集运指数（欧线）期货再度成为市场关注焦点。本文从SCFIS运价指数、红海绕行与复航预期、近强远弱期限结构三个维度，梳理节前持仓需要留意的波动与跳空风险。
商品期货基差与展期收益入门：用近远月价差理解持有成本
基差是现货价格减去期货价格，近远月价差则反映持仓费与供需松紧。本文从新手角度解释基差、正向与反向市场、展期收益的形成逻辑，帮助读者用价差结构观察市场，而非只看绝对价格。
